Banca Națională a Moldovei (BNM) a decis joi, 5 noiembrie, să majoreze rata de bază de la 9% la 11% anual, în încercarea de a încetini creșterea prețurilor. Decizia vine după ce inflația a ajuns la 8,6% în septembrie, peste nivelul urmărit de banca centrală. Măsura ar putea duce, treptat, la dobânzi mai mari pentru unele credite, dar și la condiții mai avantajoase pentru cei care economisesc bani în depozite bancare.

BNM explică majorarea ratei prin faptul că prețurile continuă să crească într-un ritm îngrijorător, inclusiv din cauza scumpirii resurselor energetice și a produselor alimentare. În același timp, consumul populației rămâne ridicat, ceea ce poate pune presiune suplimentară asupra prețurilor.

În septembrie 2026, inflația anuală a ajuns la 8,6%. Asta înseamnă că bunurile și serviciile de consum erau, în medie, cu 8,6% mai scumpe decât în aceeași lună a anului trecut. BNM urmărește menținerea inflației în jurul valorii de 5%, cu o marjă de 1,5 puncte procentuale în plus sau în minus.

Rata de bază este unul dintre principalele instrumente prin care Banca Națională influențează dobânzile din economie și, indirect, ritmul de creștere a prețurilor. Atunci când această rată crește, împrumuturile pot deveni mai scumpe, ceea ce îi poate determina pe oameni și pe agenții economici să cheltuiască mai puțin sau să amâne anumite investiții.

Pentru persoanele care au credite cu dobândă variabilă, majorarea ratei de bază poate contribui, în timp, la creșterea ratelor lunare. Efectul nu este însă automat și depinde de condițiile contractului de credit și de modul în care băncile își ajustează dobânzile. În cazul creditelor cu dobândă fixă, plățile lunare nu se modifică din acest motiv pe durata perioadei în care dobânda rămâne fixă. Pe de altă parte, persoanele care își păstrează economiile în depozite bancare ar putea beneficia de dobânzi mai mari, dacă băncile comerciale vor ajusta ofertele.

Creditele ar putea deveni mai scumpe. BNM majorează rata de bază la 9%

Creditele ar putea deveni mai scumpe, iar economisirea mai atractivă, după ce Banca Națională a Moldovei a decis să majoreze puternic rata de bază. Dobânda urcă cu 1,5 puncte procentuale, de la 7,5% la 9% anual, într-un moment în care inflația a accelerat din nou, iar energia și

Ziar.MD - Tot ce merită să știi!Tatiana Cebotari

Conform noilor estimări ale BNM, inflația va continua să crească până la sfârșitul anului 2026, urmând să înceapă să scadă în primele luni ale anului viitor. Banca centrală estimează o inflație medie de 7,3% în 2026 și de 6,9% în 2027. Revenirea în intervalul urmărit de BNM, de 3,5-6,5%, este așteptată abia în trimestrul III al anului 2027.

Printre principalele riscuri care ar putea determina noi scumpiri se numără eventualele majorări ale tarifelor la energie, creșterea prețurilor internaționale la petrol și alimente, dar și condițiile meteorologice care ar putea afecta recolta agricolă. BNM avertizează că evoluția războiului din Ucraina și a conflictelor din Orientul Mijlociu poate influența, de asemenea, prețurile resurselor energetice și costurile produselor importate.

În același timp, banca centrală atrage atenția că economia dă semne de creștere. În trimestrul III, producția agricolă a crescut cu 12,1% față de aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce vânzările cu amănuntul au avansat cu 16,4% în lunile iulie-august.

Pe lângă majorarea ratei de bază la 11%, Banca Națională a stabilit dobânda la creditele overnight, acordate băncilor comerciale pe termen foarte scurt, la 13%, și dobânda la depozitele overnight la 9%. Rezervele obligatorii pe care băncile trebuie să le păstreze au rămas neschimbate - 18% pentru fondurile atrase în lei moldovenești și 26% pentru cele în valută liber convertibilă.

Amintim că Fondul Monetar Internațional (FMI) a avertizat recent asupra riscurilor legate de creșterea prețurilor în Republica Moldova. În raportul publicat pe 13 octombrie, instituția estima că inflația ar putea ajunge la 9% în 2027, în timp ce economia țării ar urma să înregistreze o creștere modestă. Ulterior, la finalul misiunii desfășurate la Chișinău în perioada 21-28 octombrie, experții FMI au îmbunătățit estimarea de creștere economică pentru 2026, de la 1,5% la 1,7%. Reprezentanții Fondului au discutat cu autoritățile și despre presiunile asupra prețurilor provocate de criza energetică, costurile ridicate ale energiei și riscurile pentru perioada următoare.

Raportul asupra inflației, noiembrie 2026, care conține analiza situației economice interne și a celei externe, de asemenea, prognoza pe termen mediu a inflației, va fi publicat pe 12 noiembrie 2026, anunță BNM.